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FXコラム

2020.06.22

今週のドル円相場テクニカル分析

著者:為替相場研究会主宰


Ⅲ.今週のドル円相場テクニカル分析
 
https://www.pro-fx.info/ef/200621-2.gif
 
前回のまとめでは、
「ドルが急落した余韻が残っていることや107円台後半に上値の重さが感じらることから、下値を試す可能性が高い。

ただ、このところの相場が短期間で‘107.06(5月25日)→109.85(6月5日)→106.58(6月11日)’
という荒っぽい動きとなった後だけに、当面の落とし処を模索する展開となる可能性が高く、
ドルの下値は106円台に限定される」
と予測した。

前週の実際の相場は、ほぼ予測通りの展開となり、106.67~107.63と1円幅のレンジで終えた。

前週の展開では、明らかにドルの上値が重たい印象を受けたが、安値は106.67止まりと、
前々週の安値106.58を強く試しに行った感じはなかった。

もっとも、週前半から上値が確実に切り下がる一方で、
終値は週を通して日々切り下がってており、ドルの地合いが弱いことを示してい
る。

特徴的なのは、前週から25日・100日・200日MAの全てが下向きになり出した点である。

また、一目関連では、転換線(前週末107.55)が基準線(同108.21)を下回り出した一方、
遅行線が26日前の実勢相場を下回ったことも、注目される。

雲の下限(前週末106.44)が多少切り上がるため、スポット終値が下に抜ける可能性が高い。

その場合は三役逆転が出現するため、注意が必要だ。

その際、前々週の安値106.58を抜く可能性が高まるが、ドルに一段と強い下方圧力が掛かることになる。

前週末時点で9日間RSIは36.87と、ドル売りに過熱感が生じていないことも、そうした見方を支持するか。

今週の焦点は前週に引き続き、前々週の安値106.58を下抜くかどうかである。

以下では、ドルの強弱要因を指摘しながら、今週の予測をまとめた。
 

●ドルの弱気要因
 
(1)2月下旬の相場でも112円台でドルの上値が重たいことが認識されたが、
そこから反落した後の戻り高値が111.71(3月24日高値)止まりとなっている。

(2)112.23と111.71を結んで引ける抵抗線TRが110円台前半まで下降してきた。

(3)(2)と関連づければ、直近の高値は109.85(6月5日)と、TRによって抑え込まれた形で、
心理的節目の110円がドルの強い抵抗水準になった印象がある。

(4)スポット終値・25日MA(前週末107.73)・100日MA(同108.10)・200日(同108.43)の関係で、
期間の短い線(含むスポット)が長い線と順番にデッドクロスの関係にある。

(5)5月相場の107~108円の揉み合いを上に放れたものの、同水準を下値支持水準(フロアー)として生かし切れなかった。

(6)111.71(3月24日)と前週の高値109.85(6月5日)を結んだ抵抗線TRと下方に平行に引くことのできる線TR1とで
下降チャンネルTR-TR1が形成されている。

(7)転換線(前週末107.55)が基準線(同108.21)を下回る一方で、遅行線が26日前の実勢相場を下回っている。
 

○ドルの強気要因
 
(イ)5月12日以降、安値が一目の雲の下限(前週末106.44)を下回っていない。

(ロ)一目の雲の下限(前週末106.44)とフィボナッチ水準の106.45
[50%戻し、年初来安値101.18→111.71(3月24日)]が、
前々週の安値106.58を支えている格好である。

(ハ)5月6日の安値105.99を下抜けていない。
 

以上の点を踏まえ、今週は以下の様にまとめた。
 

*******今週のまとめ*******
 

前週を通して高値は107円台を付けているが、週央からは107円台後半を付けることができなくなり、
週末では107.05が精一杯の状況。

こうした中、前週の後半からスポット終値が106円台後半まで切り下がっているため、
相場は下に行きたがっている印象を受ける。

中長期移動平均線が107円台後半~108円台前半へと下降する一方で、
転換線が基準線を下抜いていることを考慮すると、
引き続き下値を試す展開が予測される。

問題は106.58(6月11日)が抜けない場合である。

直下に106.45[50%戻し:年初来安値101.18→111.71(3月24日)、
前週末の雲の下限(106.44)]の存在があるため、
106円台半ばで下げ渋る可能性は否定できない。

同水準が抜けない場合は、108円台前半までの反発もありえるか。

しかしながら、上で述べた様な上値を抑え込んでいる状況を考慮すると、
今週は下抜ける可能性が高いと見る。

 
予測レンジ:105.20~108.40
 

********************
 

Ⅳ.チャートポイント
 
**レジスタンス
107.63(6月16日高値)
108.20(50%戻し、6月5日高値109.85→同10日安値106.58)
108.60(61.8%戻し、6月5日高値109.85→同10日安値106.58)
109.85(6月5日高値)
110.00(心理的節目)
110.50前後(前週末日足チャートTR水準)
111.10前後(前週末週足チャートLR)
*111.71(3月24日高値)
**112.23(2月20日高値)
**112.40(昨年最高値)
114円台(2017年以降の高値圏)
 
**サポート
106.58(6月11日安値)
106.45[50%戻し、年初来安値101.18→111.71(3月24日)、前週末の雲の下限]
*105.99(5月6日安値)
105.20(61.8%戻し、上の値幅)
105.15(3月16日安値)
*105.00(サイコロジカル)
**101.18(3月9日安値)
 

 
Ⅴ.今週のポイントとストラテジー・アイディア
 
●今週の注目材料
*米国
・FRB関連
25日:エバンス・シカゴ連銀総裁講演、ブラード・セントルイス連銀総裁講演
 
・米経済統計
22日:5月中古住宅販売
23日:5月新築住宅販売
6月製造業・サービス業PMI
25日:5月耐久財受注
26日:5月PCEデフレーター
 
・他
財務省「為替報告書」で中国が再び為替操作国となる可能性。(米中対立・・ドル売り)
香港人権民主法・ウィグル人権法を巡っての内政干渉問題。(米中対立・・ドル売り)
人種差別講義デモと暴露本話・・・トランプの再選懸念(米株の一時的売り・・ドル売り)
フロリダ州などで感染者拡大・・・米株軟調(ドル軟調)
 

*ユーロ圏
22日:ユーロ圏6月消費者信頼感
23日:ユーロ圏6月製造業・サービス業PMI
24日:独6月IFO
 

●今週のストラテジー
 
https://www.pro-fx.info/ef/200621-3.gif
 

○ストラテジー
下降トレンドが継続しているため、依然として基本戦略はドルの戻り売りに置く。

その際、ストップを小まめに入れての107円台前半からの売り上がり戦略と、やや長めのス
パンに備えて108円台前半での売りとに分ける戦略が好ましいと考えている。
 
*理由等
(1)スポット終値・25日MA(前週末107.73)・100日MA(同108.10)
・200日(同108.43)の関係で、期間の短い線(含むスポット)が順番に長い線とデッドクロスしている。

・移動平均線の位置関係を考慮すると、107円台後半での上値が明らかに重たくなっている。

・25日MAと100MAとのクロス関係は信頼性が高い。

デッドクロス中の25日MAと100日MAとの関係が逆転するまでは、
ドルの中期的軟調地合いに著変はないと見ている。・・・参考図
 
(2)転換線(前週末107.55)が基準線(同108.21)をクリアに下回っている。

上方向でも下方向でも二つせの線のクロス関係は長引く傾向にある。

今回は下降する転換線が基準線を上から抜いているため、当面ドルの軟調地合いが続く可能性が高い。

(3)111.71(3月24日)と前週の高値109.85を結んだ線と下方に平行に引くことのできる線とで
下降チャンネルTR-TR1(日足チャート)が形成される可能性が出てきた。

(4)朝鮮半島情勢が緊迫化する中、25日が朝鮮戦争開戦70年目に当たる。

北朝鮮の動きに警戒感があるため、市場が地政学的リスクという言葉を使うのであれば、
過去の経緯から円買いに繋がりやすい。
 
 
注)利食い・損切りは個人のトレーディング・スタイルやトレーディング・スパンが異なるため、特に推奨水準はありません。

推奨水準は単なる筆者の分析結果であり、その水準での取引を勧めるものではありません。

投資の最終判断は自己責任で行ってください。
 

以上
 
 

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為替相場研究会主宰

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